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    中國的機械設備,你知道有多強嗎?

    中國的機械設備,你知道有多強嗎?

    【概要描述】  章機械設備行業概述   機械設備種類繁多,機械設備運行時,其一些部件甚至其本身可進行不同形式的機械運動。機械設備由驅動裝置、變速裝置、傳動裝置、工作裝置、制動裝置、防護裝置、潤滑系統、冷卻系統等部分組成。   按照申銀萬國行業分類標準,機械設備行業屬一級行業,其下二級行業包括通用機械(機床工具、機械基礎件、磨具磨料、內燃機、制冷空調設備、其它通用機械)、專用設備(工程機械、重型機械、冶金礦采機械設備設備、樓宇設備、環保設備、紡織服裝設備、農用機械、印刷包裝機械、其它專用機械)、儀器儀表、金屬制品、運輸設備(鐵路設備)五個二級行業,本文將以此分類標準進行研究。   圖 SW機械設備行業上市公司歸母凈利潤增速分布情況   SW機械設備行業2019年一季度營業收入為2629.55億元,較2018年同期增加了9.9%;歸母凈利潤為159.70億元,較2018年同期增加了18.5%。從歷史數據來看,2016年基建投資的回暖帶動了機械行業的景氣,2016-2017年營收增速均保持在兩位數,歸母凈利潤也均實現正增長。受宏觀經濟及資金面等因素影響,2018年行業發展速度有所下滑,歸母凈利潤同比下降42.3%,但行業營收仍在高基數下保持了7.5%的增長。2019年以來,行業景氣度有所回升,營業收入和歸母凈利潤均保持了較高速度的增長。   從營業收入額來看,機械設備行業營業收入主要由工程機械、鐵路設備、金屬制品三個子行業貢獻。從營收增速來看,18個子行業中有10個實現了營收正增長,其中紡織服裝設備增長幅度,冶金礦采機械設備設備、其它通用機械則緊隨其后;有8個子行業營收出現下降的情況,降幅較大的有印刷包裝機械、機械基礎件、機床工具。   1.1通用機械   通用機械包括機床工具、機械基礎件、磨具磨料、內燃機、制冷空調設備、其它通用機械等。   圖 機床工作原理及成本構成   圖 2019年中國機床消費額全球占比   機床行業仍以中低端產品為主,單臺機床價值量較低。以金屬切削機床為例,根據機床 工具行業協會及國家統計局數據計算,國內2019年生產的金屬切削機床平均單價約為21.46萬 元/臺。而根據海關總署數據,2019年中國進口數控機床1.03萬臺,平均單價折合人民幣 195.89萬元/臺,遠高于國產金屬切削機床價格。   圖 海外龍頭機床企業營業收入及毛利率   中國大陸機床產銷量已多年保持全球,從機床消費看,自 2002 年 中國大陸機床消費就占據全球位置。從機床生 產看,自 2009 年我國機床產值開始位居全球。2019 年全球機床生產規 模為 842 億美元,其中中國大陸生產規模為 194.2 億美元,占全球比例為 23.1%,仍持續保持全球的規模。   圖 2019 年全球機床消費、生產主要國家及地區占比   Gardner Intelligence   圖 日本機床企業中國訂單規模   圖 主要機械基礎件分類   圖 制冷、空調設備制造業行業收入及增速   1.2專用設備   專用設備包括工程機械、重型機械、冶金礦采機械設備設備、樓宇設備、環保設備、紡織服裝設備、農用機械、印刷包裝機械、其它專用機械。   圖 2000-2018 年中國工程機械行業營業收入及其同比增速   圖 工程機械整體需求   農業機械是指在作物種植業和畜牧業生產過程中,以及農、畜產品初加工和處理過程中所使用的各種機械。農業機械化是應用農業機械代替人力、處理進行農業生產的經濟過程,是提高農業生產效率、土地產出率和資源利用率,降低農業生產成本,抵御自然災害和持續、合理利用農業資源的重要手段。農業機械一般按用途分類。其中大部分機械是根據農業的特點和各項作業的特殊要求而專門設計制造的。另一部分農業機械則與其他行業通用,可以根據農業的特點和需要直接選用。   圖 農機行業主營收入增幅優于整體機械行業及部分子行業   全球農機市場分為兩個區域。一個是以北美、西歐等區域為主的發達地區,主要特點是農 作物經濟效益較高,農場收入穩定,市場成熟規范,耕地面積區域飽和,這部分區域是世界主 要農機公司的傳統市場,也是公司的主要收入來源。另外一個區域是亞非拉丁美洲,這一區域與北美、西歐等國情況剛好相反,農業收入仍然 很低、資金匱乏,很多地區仍在使用手工犁進行農業生產。   1.3儀器儀表   生產銷售儀器儀表產品的行業。儀器儀表指專門用來測量水、氣、電、油的壓力、流量、溫度的精密設備。儀器儀表全行業重要的兩個板塊是工業自動控制系統和科學(檢測)儀器。   表 國內儀器儀表分類情況   2015 年國際儀器儀表的市場規模已超過 7000 億美元,我國已經成為全球儀器儀表生產大國。目前國內 儀器儀表行業企業數量為 4445 家,2018 年國內儀器儀表行業主營業務收入達到 8091.6 億元。   中國已經成為國際儀器儀表行業規模的國家之一,也是儀器儀表行業規模、產品品種齊全的 國家。但儀器儀表行業還存在國產產品穩定性和可靠性與國外產品有明顯差距、自主創新能力不足、 集中度低、企業結構不合理等問題,致使高端儀器儀表領域嚴重依賴進口。   圖 儀器儀表行業收入及增速   圖 儀器儀表行業進出口額及同比增速   1.4運輸設備   按照申萬行業分類標準,運輸設備主要指鐵路運輸設備。生產銷售鐵路及軌道交通設備產品的行業。鐵路設備包括線路、車輛、機車、信號、聯鎖、閉塞、通信設備及信息化設施等,如行車配件系列、鐵路工具系列、魚尾板系列、 軌距擋板系列、道釘、彈條、平墊圈、彈簧墊圈、魚尾螺、軌距拉桿、護軌梭頭、墊板、鑄造件等。   軌交設備行業在國內的客戶主要為鐵路總公司、地方軌道交通運營商等,因此行業受鐵總固定資產總投資、國家相關政策規劃等影響較大。   圖 全國鐵路及高鐵密度   截止2021年4月22日,機械設備板塊(萬德)滬深成分股個數為161,在近幾年中呈上升趨勢。企業總市值在近幾年逐年上升,截止2021年4月22日,企業總市值為16788.4245億元,企業員工總數達411600人。   圖 員工總數、成分股個數及總市值合計   第二章商業模式和技術發展   2.1產業鏈價值鏈商業模式   2.1.1機械設備行業產業鏈   圖 機械行業產業鏈   2.1.1.1通用機械產業鏈   機床產業鏈   圖 機床產業鏈   汽車行業是數控機床的下游應用領域。數控機床是裝備制造業的基礎設備,其下游行業主要為汽車、航空航天、造船、工程機械、電力設備、電子信息設備等行業,由于制造工藝有所差異,下游行業對于數控機床的需求類 型也有所差別。   圖 制冷設備產業鏈   制冷設備上游行業為基礎原材料的制造、電動機、標準件以及金屬類零部件。下游行業為冷鏈物流以及中央空調。   2.1.1.2專用設備行業產業鏈   專用設備包括工程機械、重型機械、冶金礦采機械設備、樓宇設備、環保設備、紡織服裝設備、農用機械、印刷包裝機械、其它專用機械。   工程機械產業鏈包括上游原材料供應商,中游工程機械廠商,下游基建(45%)、地產(25%) 和采礦業廠商(20%)等三個環節。   圖 工程機械產業鏈示意圖   圖 農業機械產業鏈   在農業機械產業鏈中,農業機械整機制造處于產業中游,連接上游材料與零部件加工、對 接下游農機流通渠道和終端農機使用者,處于產業增加值較高的一個環節,是農機產業鏈中技 術與資本集中的核心部分。   圖 包裝機械產業鏈   2.1.1.3儀器儀表行業產業鏈   圖 儀器儀表產業鏈構成   (1) 上游行業充分競爭   上游行業是為本行業提供生產所需要的相關金屬材料、電子元器件、機電配件等零部件,生產廠商較為分散,發展相對成熟,產品技術含量低,供應充分,屬于充分競爭性行業。上游行業波動對本行業的影響不大。   (2) 技術密集,附加值較高   本行業屬于技術密集型行業,產品附加值較高,制造成本較低。   (3) 下游應用場景豐富,產業調整促進發展   下游行業應用場景豐富,主要分布于石油、化工、潤滑、、電廠、冶金制冷等行業。近年來,在國家宏觀調控政策引導下,以及旺盛市場需求的帶動下,儀器儀表行業發展迅速。   2.1.1.4鐵路設備產業鏈   圖 軌道交通產業鏈及主要上市公司   在基礎設施建設階段方面,其中路基橋涵工程環節,工程承包、工程機械、水泥、建筑材料等相關企業將直接受益;在軌道工程環節,軌道專用鋼鐵、機床、軌道輔助設備等也將受益;在配套設施和車輛采購環節,電氣化設備、計算機控制系統、信號系統、車輛及配件廠商等相關企業將受益;在營運維護環節,鐵路運營、耗材零部件、易損設備等企業將持續受益。   2.1.2商業模式   表 以三一重工為例分析主營結構   2.2技術發展   對國內機械設備行業的各個專利申請人的專利數量進行統計,排名前十的機械設備公司依次為:中聯重科、中集集團、安徽合力、三一重工、杰克股份、徐工機械、天奇股份、科技、振華重工、山推股份等。   表 國內專利排名前十機械設備公司   (1) 信息化   信息技術的應用源于長期不斷的摸索、研究和優化。充分發揮信息技術的滲透性和創新性優勢,在生產和服務的各個環節不斷提高自動化、智能化水平,提高產品質量,縮短生產周期,提升產能規模。結合多年運行信息化的經驗,與軟件合作方共同研發符合自身精細化管理和柔性生產要求的軟件系統,并進行持續完善,使信息化水平始終保持行業水平。機床信息化的典型案例是Mazak410H,該機床配備有信息塔,實現了工作地的自主管理。信息塔具有語音、文本和視像等通訊功能。   (2) 智能化   鐵路智能運輸系統是一種智能運輸系統。核心特征就是系統的智能性,所謂智能是指能有效地獲取、處理、再生和利用信息,從而在任意給定的環境下達到預定目標的能力。在應用數學模型對確定環境進行建模的同時,引用知識模型對非確定對象建模,從而模擬人類的理解能力,完成復雜環境下的決策。如綜合調度系統、綜合營運管理系統、列車自動駕駛系統等。   圖 數據驅動智能AI工廠建設層次   (3) 自動化   現場總線是用于現場智能化儀表與控制室之間的一種開放、全數字化、雙向、多站的通信系統。它的產生,既是廣大用戶的實際需求和制造廠商間技術競爭的結果,也是計算機技術、通信技術和控制技術在工業控制領域相結合的產物和產品升級,以及為實現進一步的高精度、高性能(特別是多參數在線實時測控與自動測控)、高穩定、高可靠、高適應性,多功能、低消耗等提供了巨大動力和發展空間。   2.2政策監管   (1) 行業主管部門   機械設備行業受相關政府部門監督管理及行業協會自律監管。行業行政主管單位包括工業和信息化部、生態環境部、國家市場監督管理總局、財政部和國務院等部門,以上相關部門在各自職責范圍內依法對涉及特定領域實施監督管理。   國家發改委主要負責擬定并實施產業政策,推進產業結構戰略性調整和升級,制定工業行業規劃,指導行業技術法規和行業標準擬訂。工信部主要負責擬訂并組織實施工業行業發展規劃,擬訂行業技術規范和標準并組織實施,指導行業技術創新和技術進步。   (2) 行業自律組織和協會   本行業的自律監管機構包括中國機床工業工具協會、中國儀器儀表行業協會、中國包裝聯合會,中國鐵道工程建設協會,中國紡織工業聯合會、中國農業機械化協會等。   中國工程機械工業協會主要職能包括研究探討工程機械行業的發展方向、技術政策、法律法規等,為政府制定行業重大決策提供預案和建議,組織或參與制修訂有關工程機械的各類標準和技術規范。   圖 相關政策   第三章行業估值、定價機制和全球龍頭企業   3.1行業綜合財務分析和估值方法   圖 綜合財務分析   重型機械   工業機械   圖 行業估值和歷史比較   圖 機械設備(申萬)指數PE/PB   圖 指數市場表現   圖 指數趨勢比較   機械設備行業估值方法可以選擇市盈率估值法、PEG估值法、市凈率估值法、市現率、P/S市銷率估值法、EV/Sales市售率估值法、RNAV重估凈資產估值法、EV/EBITDA估值法、DD

    中國的機械設備,你知道有多強嗎?

    【概要描述】  章機械設備行業概述
      機械設備種類繁多,機械設備運行時,其一些部件甚至其本身可進行不同形式的機械運動。機械設備由驅動裝置、變速裝置、傳動裝置、工作裝置、制動裝置、防護裝置、潤滑系統、冷卻系統等部分組成。
      按照申銀萬國行業分類標準,機械設備行業屬一級行業,其下二級行業包括通用機械(機床工具、機械基礎件、磨具磨料、內燃機、制冷空調設備、其它通用機械)、專用設備(工程機械、重型機械、冶金礦采機械設備設備、樓宇設備、環保設備、紡織服裝設備、農用機械、印刷包裝機械、其它專用機械)、儀器儀表、金屬制品、運輸設備(鐵路設備)五個二級行業,本文將以此分類標準進行研究。
      圖 SW機械設備行業上市公司歸母凈利潤增速分布情況
      SW機械設備行業2019年一季度營業收入為2629.55億元,較2018年同期增加了9.9%;歸母凈利潤為159.70億元,較2018年同期增加了18.5%。從歷史數據來看,2016年基建投資的回暖帶動了機械行業的景氣,2016-2017年營收增速均保持在兩位數,歸母凈利潤也均實現正增長。受宏觀經濟及資金面等因素影響,2018年行業發展速度有所下滑,歸母凈利潤同比下降42.3%,但行業營收仍在高基數下保持了7.5%的增長。2019年以來,行業景氣度有所回升,營業收入和歸母凈利潤均保持了較高速度的增長。
      從營業收入額來看,機械設備行業營業收入主要由工程機械、鐵路設備、金屬制品三個子行業貢獻。從營收增速來看,18個子行業中有10個實現了營收正增長,其中紡織服裝設備增長幅度,冶金礦采機械設備設備、其它通用機械則緊隨其后;有8個子行業營收出現下降的情況,降幅較大的有印刷包裝機械、機械基礎件、機床工具。
      1.1通用機械
      通用機械包括機床工具、機械基礎件、磨具磨料、內燃機、制冷空調設備、其它通用機械等。
      圖 機床工作原理及成本構成
      圖 2019年中國機床消費額全球占比
      機床行業仍以中低端產品為主,單臺機床價值量較低。以金屬切削機床為例,根據機床 工具行業協會及國家統計局數據計算,國內2019年生產的金屬切削機床平均單價約為21.46萬 元/臺。而根據海關總署數據,2019年中國進口數控機床1.03萬臺,平均單價折合人民幣 195.89萬元/臺,遠高于國產金屬切削機床價格。
      圖 海外龍頭機床企業營業收入及毛利率
      中國大陸機床產銷量已多年保持全球,從機床消費看,自 2002 年 中國大陸機床消費就占據全球位置。從機床生 產看,自 2009 年我國機床產值開始位居全球。2019 年全球機床生產規 模為 842 億美元,其中中國大陸生產規模為 194.2 億美元,占全球比例為 23.1%,仍持續保持全球的規模。
      圖 2019 年全球機床消費、生產主要國家及地區占比
      Gardner Intelligence
      圖 日本機床企業中國訂單規模
      圖 主要機械基礎件分類
      圖 制冷、空調設備制造業行業收入及增速
      1.2專用設備
      專用設備包括工程機械、重型機械、冶金礦采機械設備設備、樓宇設備、環保設備、紡織服裝設備、農用機械、印刷包裝機械、其它專用機械。
      圖 2000-2018 年中國工程機械行業營業收入及其同比增速
      圖 工程機械整體需求
      農業機械是指在作物種植業和畜牧業生產過程中,以及農、畜產品初加工和處理過程中所使用的各種機械。農業機械化是應用農業機械代替人力、處理進行農業生產的經濟過程,是提高農業生產效率、土地產出率和資源利用率,降低農業生產成本,抵御自然災害和持續、合理利用農業資源的重要手段。農業機械一般按用途分類。其中大部分機械是根據農業的特點和各項作業的特殊要求而專門設計制造的。另一部分農業機械則與其他行業通用,可以根據農業的特點和需要直接選用。
      圖 農機行業主營收入增幅優于整體機械行業及部分子行業
      全球農機市場分為兩個區域。一個是以北美、西歐等區域為主的發達地區,主要特點是農 作物經濟效益較高,農場收入穩定,市場成熟規范,耕地面積區域飽和,這部分區域是世界主 要農機公司的傳統市場,也是公司的主要收入來源。另外一個區域是亞非拉丁美洲,這一區域與北美、西歐等國情況剛好相反,農業收入仍然 很低、資金匱乏,很多地區仍在使用手工犁進行農業生產。
      1.3儀器儀表
      生產銷售儀器儀表產品的行業。儀器儀表指專門用來測量水、氣、電、油的壓力、流量、溫度的精密設備。儀器儀表全行業重要的兩個板塊是工業自動控制系統和科學(檢測)儀器。
      表 國內儀器儀表分類情況
      2015 年國際儀器儀表的市場規模已超過 7000 億美元,我國已經成為全球儀器儀表生產大國。目前國內 儀器儀表行業企業數量為 4445 家,2018 年國內儀器儀表行業主營業務收入達到 8091.6 億元。
      中國已經成為國際儀器儀表行業規模的國家之一,也是儀器儀表行業規模、產品品種齊全的 國家。但儀器儀表行業還存在國產產品穩定性和可靠性與國外產品有明顯差距、自主創新能力不足、 集中度低、企業結構不合理等問題,致使高端儀器儀表領域嚴重依賴進口。
      圖 儀器儀表行業收入及增速
      圖 儀器儀表行業進出口額及同比增速
      1.4運輸設備
      按照申萬行業分類標準,運輸設備主要指鐵路運輸設備。生產銷售鐵路及軌道交通設備產品的行業。鐵路設備包括線路、車輛、機車、信號、聯鎖、閉塞、通信設備及信息化設施等,如行車配件系列、鐵路工具系列、魚尾板系列、 軌距擋板系列、道釘、彈條、平墊圈、彈簧墊圈、魚尾螺、軌距拉桿、護軌梭頭、墊板、鑄造件等。
      軌交設備行業在國內的客戶主要為鐵路總公司、地方軌道交通運營商等,因此行業受鐵總固定資產總投資、國家相關政策規劃等影響較大。
      圖 全國鐵路及高鐵密度
      截止2021年4月22日,機械設備板塊(萬德)滬深成分股個數為161,在近幾年中呈上升趨勢。企業總市值在近幾年逐年上升,截止2021年4月22日,企業總市值為16788.4245億元,企業員工總數達411600人。
      圖 員工總數、成分股個數及總市值合計
      第二章商業模式和技術發展
      2.1產業鏈價值鏈商業模式
      2.1.1機械設備行業產業鏈
      圖 機械行業產業鏈
      2.1.1.1通用機械產業鏈
      機床產業鏈
      圖 機床產業鏈
      汽車行業是數控機床的下游應用領域。數控機床是裝備制造業的基礎設備,其下游行業主要為汽車、航空航天、造船、工程機械、電力設備、電子信息設備等行業,由于制造工藝有所差異,下游行業對于數控機床的需求類 型也有所差別。
      圖 制冷設備產業鏈
      制冷設備上游行業為基礎原材料的制造、電動機、標準件以及金屬類零部件。下游行業為冷鏈物流以及中央空調。
      2.1.1.2專用設備行業產業鏈
      專用設備包括工程機械、重型機械、冶金礦采機械設備、樓宇設備、環保設備、紡織服裝設備、農用機械、印刷包裝機械、其它專用機械。
      工程機械產業鏈包括上游原材料供應商,中游工程機械廠商,下游基建(45%)、地產(25%) 和采礦業廠商(20%)等三個環節。
      圖 工程機械產業鏈示意圖
      圖 農業機械產業鏈
      在農業機械產業鏈中,農業機械整機制造處于產業中游,連接上游材料與零部件加工、對 接下游農機流通渠道和終端農機使用者,處于產業增加值較高的一個環節,是農機產業鏈中技 術與資本集中的核心部分。
      圖 包裝機械產業鏈
      2.1.1.3儀器儀表行業產業鏈
      圖 儀器儀表產業鏈構成
      (1) 上游行業充分競爭
      上游行業是為本行業提供生產所需要的相關金屬材料、電子元器件、機電配件等零部件,生產廠商較為分散,發展相對成熟,產品技術含量低,供應充分,屬于充分競爭性行業。上游行業波動對本行業的影響不大。
      (2) 技術密集,附加值較高
      本行業屬于技術密集型行業,產品附加值較高,制造成本較低。
      (3) 下游應用場景豐富,產業調整促進發展
      下游行業應用場景豐富,主要分布于石油、化工、潤滑、、電廠、冶金制冷等行業。近年來,在國家宏觀調控政策引導下,以及旺盛市場需求的帶動下,儀器儀表行業發展迅速。
      2.1.1.4鐵路設備產業鏈
      圖 軌道交通產業鏈及主要上市公司
      在基礎設施建設階段方面,其中路基橋涵工程環節,工程承包、工程機械、水泥、建筑材料等相關企業將直接受益;在軌道工程環節,軌道專用鋼鐵、機床、軌道輔助設備等也將受益;在配套設施和車輛采購環節,電氣化設備、計算機控制系統、信號系統、車輛及配件廠商等相關企業將受益;在營運維護環節,鐵路運營、耗材零部件、易損設備等企業將持續受益。
      2.1.2商業模式
      表 以三一重工為例分析主營結構
      2.2技術發展
      對國內機械設備行業的各個專利申請人的專利數量進行統計,排名前十的機械設備公司依次為:中聯重科、中集集團、安徽合力、三一重工、杰克股份、徐工機械、天奇股份、科技、振華重工、山推股份等。
      表 國內專利排名前十機械設備公司
      (1) 信息化
      信息技術的應用源于長期不斷的摸索、研究和優化。充分發揮信息技術的滲透性和創新性優勢,在生產和服務的各個環節不斷提高自動化、智能化水平,提高產品質量,縮短生產周期,提升產能規模。結合多年運行信息化的經驗,與軟件合作方共同研發符合自身精細化管理和柔性生產要求的軟件系統,并進行持續完善,使信息化水平始終保持行業水平。機床信息化的典型案例是Mazak410H,該機床配備有信息塔,實現了工作地的自主管理。信息塔具有語音、文本和視像等通訊功能。
      (2) 智能化
      鐵路智能運輸系統是一種智能運輸系統。核心特征就是系統的智能性,所謂智能是指能有效地獲取、處理、再生和利用信息,從而在任意給定的環境下達到預定目標的能力。在應用數學模型對確定環境進行建模的同時,引用知識模型對非確定對象建模,從而模擬人類的理解能力,完成復雜環境下的決策。如綜合調度系統、綜合營運管理系統、列車自動駕駛系統等。
      圖 數據驅動智能AI工廠建設層次
      (3) 自動化
      現場總線是用于現場智能化儀表與控制室之間的一種開放、全數字化、雙向、多站的通信系統。它的產生,既是廣大用戶的實際需求和制造廠商間技術競爭的結果,也是計算機技術、通信技術和控制技術在工業控制領域相結合的產物和產品升級,以及為實現進一步的高精度、高性能(特別是多參數在線實時測控與自動測控)、高穩定、高可靠、高適應性,多功能、低消耗等提供了巨大動力和發展空間。
      2.2政策監管
      (1) 行業主管部門
      機械設備行業受相關政府部門監督管理及行業協會自律監管。行業行政主管單位包括工業和信息化部、生態環境部、國家市場監督管理總局、財政部和國務院等部門,以上相關部門在各自職責范圍內依法對涉及特定領域實施監督管理。
      國家發改委主要負責擬定并實施產業政策,推進產業結構戰略性調整和升級,制定工業行業規劃,指導行業技術法規和行業標準擬訂。工信部主要負責擬訂并組織實施工業行業發展規劃,擬訂行業技術規范和標準并組織實施,指導行業技術創新和技術進步。
      (2) 行業自律組織和協會
      本行業的自律監管機構包括中國機床工業工具協會、中國儀器儀表行業協會、中國包裝聯合會,中國鐵道工程建設協會,中國紡織工業聯合會、中國農業機械化協會等。
      中國工程機械工業協會主要職能包括研究探討工程機械行業的發展方向、技術政策、法律法規等,為政府制定行業重大決策提供預案和建議,組織或參與制修訂有關工程機械的各類標準和技術規范。
      圖 相關政策
      第三章行業估值、定價機制和全球龍頭企業
      3.1行業綜合財務分析和估值方法
      圖 綜合財務分析
      重型機械
      工業機械
      圖 行業估值和歷史比較
      圖 機械設備(申萬)指數PE/PB
      圖 指數市場表現
      圖 指數趨勢比較
      機械設備行業估值方法可以選擇市盈率估值法、PEG估值法、市凈率估值法、市現率、P/S市銷率估值法、EV/Sales市售率估值法、RNAV重估凈資產估值法、EV/EBITDA估值法、DD

    • 分類:公司新聞
    • 發布時間:2021-05-27 10:27
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    詳情

      章機械設備行業概述
      機械設備種類繁多,機械設備運行時,其一些部件甚至其本身可進行不同形式的機械運動。機械設備由驅動裝置、變速裝置、傳動裝置、工作裝置、制動裝置、防護裝置、潤滑系統、冷卻系統等部分組成。
      按照申銀萬國行業分類標準,機械設備行業屬一級行業,其下二級行業包括通用機械(機床工具、機械基礎件、磨具磨料、內燃機、制冷空調設備、其它通用機械)、專用設備(工程機械、重型機械、冶金礦采機械設備設備、樓宇設備、環保設備、紡織服裝設備、農用機械、印刷包裝機械、其它專用機械)、儀器儀表、金屬制品、運輸設備(鐵路設備)五個二級行業,本文將以此分類標準進行研究。
      圖 SW機械設備行業上市公司歸母凈利潤增速分布情況
      SW機械設備行業2019年一季度營業收入為2629.55億元,較2018年同期增加了9.9%;歸母凈利潤為159.70億元,較2018年同期增加了18.5%。從歷史數據來看,2016年基建投資的回暖帶動了機械行業的景氣,2016-2017年營收增速均保持在兩位數,歸母凈利潤也均實現正增長。受宏觀經濟及資金面等因素影響,2018年行業發展速度有所下滑,歸母凈利潤同比下降42.3%,但行業營收仍在高基數下保持了7.5%的增長。2019年以來,行業景氣度有所回升,營業收入和歸母凈利潤均保持了較高速度的增長。
      從營業收入額來看,機械設備行業營業收入主要由工程機械、鐵路設備、金屬制品三個子行業貢獻。從營收增速來看,18個子行業中有10個實現了營收正增長,其中紡織服裝設備增長幅度,冶金礦采機械設備設備、其它通用機械則緊隨其后;有8個子行業營收出現下降的情況,降幅較大的有印刷包裝機械、機械基礎件、機床工具。
      1.1通用機械
      通用機械包括機床工具、機械基礎件、磨具磨料、內燃機、制冷空調設備、其它通用機械等。
      圖 機床工作原理及成本構成
      圖 2019年中國機床消費額全球占比
      機床行業仍以中低端產品為主,單臺機床價值量較低。以金屬切削機床為例,根據機床 工具行業協會及國家統計局數據計算,國內2019年生產的金屬切削機床平均單價約為21.46萬 元/臺。而根據海關總署數據,2019年中國進口數控機床1.03萬臺,平均單價折合人民幣 195.89萬元/臺,遠高于國產金屬切削機床價格。
      圖 海外龍頭機床企業營業收入及毛利率
      中國大陸機床產銷量已多年保持全球,從機床消費看,自 2002 年 中國大陸機床消費就占據全球位置。從機床生 產看,自 2009 年我國機床產值開始位居全球。2019 年全球機床生產規 模為 842 億美元,其中中國大陸生產規模為 194.2 億美元,占全球比例為 23.1%,仍持續保持全球的規模。
      圖 2019 年全球機床消費、生產主要國家及地區占比
      Gardner Intelligence
      圖 日本機床企業中國訂單規模
      圖 主要機械基礎件分類
      圖 制冷、空調設備制造業行業收入及增速
      1.2專用設備
      專用設備包括工程機械、重型機械、冶金礦采機械設備設備、樓宇設備、環保設備、紡織服裝設備、農用機械、印刷包裝機械、其它專用機械。
      圖 2000-2018 年中國工程機械行業營業收入及其同比增速
      圖 工程機械整體需求
      農業機械是指在作物種植業和畜牧業生產過程中,以及農、畜產品初加工和處理過程中所使用的各種機械。農業機械化是應用農業機械代替人力、處理進行農業生產的經濟過程,是提高農業生產效率、土地產出率和資源利用率,降低農業生產成本,抵御自然災害和持續、合理利用農業資源的重要手段。農業機械一般按用途分類。其中大部分機械是根據農業的特點和各項作業的特殊要求而專門設計制造的。另一部分農業機械則與其他行業通用,可以根據農業的特點和需要直接選用。
      圖 農機行業主營收入增幅優于整體機械行業及部分子行業
      全球農機市場分為兩個區域。一個是以北美、西歐等區域為主的發達地區,主要特點是農 作物經濟效益較高,農場收入穩定,市場成熟規范,耕地面積區域飽和,這部分區域是世界主 要農機公司的傳統市場,也是公司的主要收入來源。另外一個區域是亞非拉丁美洲,這一區域與北美、西歐等國情況剛好相反,農業收入仍然 很低、資金匱乏,很多地區仍在使用手工犁進行農業生產。
      1.3儀器儀表
      生產銷售儀器儀表產品的行業。儀器儀表指專門用來測量水、氣、電、油的壓力、流量、溫度的精密設備。儀器儀表全行業重要的兩個板塊是工業自動控制系統和科學(檢測)儀器。
      表 國內儀器儀表分類情況
      2015 年國際儀器儀表的市場規模已超過 7000 億美元,我國已經成為全球儀器儀表生產大國。目前國內 儀器儀表行業企業數量為 4445 家,2018 年國內儀器儀表行業主營業務收入達到 8091.6 億元。
      中國已經成為國際儀器儀表行業規模的國家之一,也是儀器儀表行業規模、產品品種齊全的 國家。但儀器儀表行業還存在國產產品穩定性和可靠性與國外產品有明顯差距、自主創新能力不足、 集中度低、企業結構不合理等問題,致使高端儀器儀表領域嚴重依賴進口。
      圖 儀器儀表行業收入及增速
      圖 儀器儀表行業進出口額及同比增速
      1.4運輸設備
      按照申萬行業分類標準,運輸設備主要指鐵路運輸設備。生產銷售鐵路及軌道交通設備產品的行業。鐵路設備包括線路、車輛、機車、信號、聯鎖、閉塞、通信設備及信息化設施等,如行車配件系列、鐵路工具系列、魚尾板系列、 軌距擋板系列、道釘、彈條、平墊圈、彈簧墊圈、魚尾螺、軌距拉桿、護軌梭頭、墊板、鑄造件等。
      軌交設備行業在國內的客戶主要為鐵路總公司、地方軌道交通運營商等,因此行業受鐵總固定資產總投資、國家相關政策規劃等影響較大。
      圖 全國鐵路及高鐵密度
      截止2021年4月22日,機械設備板塊(萬德)滬深成分股個數為161,在近幾年中呈上升趨勢。企業總市值在近幾年逐年上升,截止2021年4月22日,企業總市值為16788.4245億元,企業員工總數達411600人。
      圖 員工總數、成分股個數及總市值合計
      第二章商業模式和技術發展
      2.1產業鏈價值鏈商業模式
      2.1.1機械設備行業產業鏈
      圖 機械行業產業鏈
      2.1.1.1通用機械產業鏈
      機床產業鏈
      圖 機床產業鏈
      汽車行業是數控機床的下游應用領域。數控機床是裝備制造業的基礎設備,其下游行業主要為汽車、航空航天、造船、工程機械、電力設備、電子信息設備等行業,由于制造工藝有所差異,下游行業對于數控機床的需求類 型也有所差別。
      圖 制冷設備產業鏈
      制冷設備上游行業為基礎原材料的制造、電動機、標準件以及金屬類零部件。下游行業為冷鏈物流以及中央空調。
      2.1.1.2專用設備行業產業鏈
      專用設備包括工程機械、重型機械、冶金礦采機械設備、樓宇設備、環保設備、紡織服裝設備、農用機械、印刷包裝機械、其它專用機械。
      工程機械產業鏈包括上游原材料供應商,中游工程機械廠商,下游基建(45%)、地產(25%) 和采礦業廠商(20%)等三個環節。
      圖 工程機械產業鏈示意圖
      圖 農業機械產業鏈
      在農業機械產業鏈中,農業機械整機制造處于產業中游,連接上游材料與零部件加工、對 接下游農機流通渠道和終端農機使用者,處于產業增加值較高的一個環節,是農機產業鏈中技 術與資本集中的核心部分。
      圖 包裝機械產業鏈
      2.1.1.3儀器儀表行業產業鏈
      圖 儀器儀表產業鏈構成
      (1) 上游行業充分競爭
      上游行業是為本行業提供生產所需要的相關金屬材料、電子元器件、機電配件等零部件,生產廠商較為分散,發展相對成熟,產品技術含量低,供應充分,屬于充分競爭性行業。上游行業波動對本行業的影響不大。
      (2) 技術密集,附加值較高
      本行業屬于技術密集型行業,產品附加值較高,制造成本較低。
      (3) 下游應用場景豐富,產業調整促進發展
      下游行業應用場景豐富,主要分布于石油、化工、潤滑、、電廠、冶金制冷等行業。近年來,在國家宏觀調控政策引導下,以及旺盛市場需求的帶動下,儀器儀表行業發展迅速。
      2.1.1.4鐵路設備產業鏈
      圖 軌道交通產業鏈及主要上市公司
      在基礎設施建設階段方面,其中路基橋涵工程環節,工程承包、工程機械、水泥、建筑材料等相關企業將直接受益;在軌道工程環節,軌道專用鋼鐵、機床、軌道輔助設備等也將受益;在配套設施和車輛采購環節,電氣化設備、計算機控制系統、信號系統、車輛及配件廠商等相關企業將受益;在營運維護環節,鐵路運營、耗材零部件、易損設備等企業將持續受益。
      2.1.2商業模式
      表 以三一重工為例分析主營結構
      2.2技術發展
      對國內機械設備行業的各個專利申請人的專利數量進行統計,排名前十的機械設備公司依次為:中聯重科、中集集團、安徽合力、三一重工、杰克股份、徐工機械、天奇股份、科技、振華重工、山推股份等。
      表 國內專利排名前十機械設備公司
      (1) 信息化
      信息技術的應用源于長期不斷的摸索、研究和優化。充分發揮信息技術的滲透性和創新性優勢,在生產和服務的各個環節不斷提高自動化、智能化水平,提高產品質量,縮短生產周期,提升產能規模。結合多年運行信息化的經驗,與軟件合作方共同研發符合自身精細化管理和柔性生產要求的軟件系統,并進行持續完善,使信息化水平始終保持行業水平。機床信息化的典型案例是Mazak410H,該機床配備有信息塔,實現了工作地的自主管理。信息塔具有語音、文本和視像等通訊功能。
      (2) 智能化
      鐵路智能運輸系統是一種智能運輸系統。核心特征就是系統的智能性,所謂智能是指能有效地獲取、處理、再生和利用信息,從而在任意給定的環境下達到預定目標的能力。在應用數學模型對確定環境進行建模的同時,引用知識模型對非確定對象建模,從而模擬人類的理解能力,完成復雜環境下的決策。如綜合調度系統、綜合營運管理系統、列車自動駕駛系統等。
      圖 數據驅動智能AI工廠建設層次
      (3) 自動化
      現場總線是用于現場智能化儀表與控制室之間的一種開放、全數字化、雙向、多站的通信系統。它的產生,既是廣大用戶的實際需求和制造廠商間技術競爭的結果,也是計算機技術、通信技術和控制技術在工業控制領域相結合的產物和產品升級,以及為實現進一步的高精度、高性能(特別是多參數在線實時測控與自動測控)、高穩定、高可靠、高適應性,多功能、低消耗等提供了巨大動力和發展空間。
      2.2政策監管
      (1) 行業主管部門
      機械設備行業受相關政府部門監督管理及行業協會自律監管。行業行政主管單位包括工業和信息化部、生態環境部、國家市場監督管理總局、財政部和國務院等部門,以上相關部門在各自職責范圍內依法對涉及特定領域實施監督管理。
      國家發改委主要負責擬定并實施產業政策,推進產業結構戰略性調整和升級,制定工業行業規劃,指導行業技術法規和行業標準擬訂。工信部主要負責擬訂并組織實施工業行業發展規劃,擬訂行業技術規范和標準并組織實施,指導行業技術創新和技術進步。
      (2) 行業自律組織和協會
      本行業的自律監管機構包括中國機床工業工具協會、中國儀器儀表行業協會、中國包裝聯合會,中國鐵道工程建設協會,中國紡織工業聯合會、中國農業機械化協會等。
      中國工程機械工業協會主要職能包括研究探討工程機械行業的發展方向、技術政策、法律法規等,為政府制定行業重大決策提供預案和建議,組織或參與制修訂有關工程機械的各類標準和技術規范。
      圖 相關政策
      第三章行業估值、定價機制和全球龍頭企業
      3.1行業綜合財務分析和估值方法
      圖 綜合財務分析
      重型機械
      工業機械
      圖 行業估值和歷史比較
      圖 機械設備(申萬)指數PE/PB
      圖 指數市場表現
      圖 指數趨勢比較
      機械設備行業估值方法可以選擇市盈率估值法、PEG估值法、市凈率估值法、市現率、P/S市銷率估值法、EV/Sales市售率估值法、RNAV重估凈資產估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF現金流折現估值法、NAV凈資產價值估值法。
      表 以通用電氣為例分析主營結構
      表 境外機械設備行業公司估值對比
      表 中國上市機械設備行業公司估值對比
      3.2行業發展和驅動機制及風險管理
      3.2.1行業發展和驅動因子
      19世紀中葉,通用機床的各種類型已大體齊備。
      19世紀末自動機床、大型機床出現。
      社會需求日益增長。20世紀初葉,美國福特汽車的生產標志著機械制造進入了大批量生產模式的時代。
      20世紀后30年,計算機應用的普及極大地推動了機械分析與設計方法的革新。計算機計算代替了手工計算法和圖解方法。計算機輔助設計、優化設計、有限元法、動態設計等現代設計方法迅速發展。不僅是大大地提高了計算速度,而且已成為機械分析與設計的前所未有的強大手段。整個機械設計的理論和方法煥然一新。計算機控制系統和伺服電機被引入到傳統機器中來,使其組成、面貌和功能發生了革命性的變化。
      國際工程機械行業始終處于平穩增長狀態,且行業的格局沒有發生根本性的改變。 北美、西歐、中國和日本四大市場仍占據著絕大部分的市場份額。但是,由于新興市場國家 經濟快速發展,基礎設施建設對于工程機械有較大的需求,其市場潛力不可忽視。
      世界主要發達國家于二十世紀六、七十年代已基本實現了農業機械化,目前僅用少于全國 5%的勞動人口支撐了本國發達的農業體系。美國:已經實現高度發達的農業機械化、規?;蛯I化生產。加拿大:加拿大家庭農場的現代化已達到很高的水平,其中大功率的農業機械占很大比重, 許多田間作業可以一次完成。澳大利亞:澳大利亞農牧業生產的全過程基本上實現了機械化,草場的翻耕、牧草播種、 施肥、管理、收割、撿拾、打捆、擠奶和剪毛各個環節都用機械來完成。農業機械呈現出向低 耗型、環保型和高智能化發展的趨勢。日本:日本農業生產以中小型農機具為主,擁有量大,利用率較低,機械作業成本占農業 生產費用比重較大。
      驅動因子
      (1) 國家政策
      為引導機械設備行業健康、良好、有序地發展,中國政府出臺了一系列紅利政策,這一系列政策的頒布有助于推動業內企業的信息化進程、品牌建設、工藝綠色環?;?,以及規范行業市場競爭、促進產業轉型升級。2015年5月,國務院印發了《中國制造2025》,政策提出要大力推進新材料、新能源、高端設備等向環保、低碳、綠色的方向發展,這在生產工藝、材料選擇、能源利用等方面為機械設備行業的發展指明了方向,奠定了發展基調。
      (2) 行業技術、生產工藝水平提高
      (3) 事件驅動
      圖 新聞指數
      3.2.2行業風險分析和風險管理
      表 常見行業風險因子
      其中本行業常見的風險如下:
      (1) 行業競爭風險
      機械設備行業作為與國民經濟聯系緊密的行業,伴隨中國經濟的飛速發展,中國機械設備業取得了長足進步,但也遇到了前所未有的困難和挑戰且行業內主要產品普遍存在產能過剩,供大于求,價格競爭激烈的情況。面對持續嚴峻的市場競爭態勢,應致力于從產品和原料結構的調整入手,通過工藝技術的提升和改進,以市場為導向,生產性價比高、適銷對路的產品,并且持續做好成本控制,提升核心競爭力,以期保障機械設備企業經營業績的穩定持續提升。
      (2) 原材料價格波動的風險
      機械設備業原材料來源較廣,如果未來原材料價格出現大幅波動的情形,將影響產品的生產成本,對相關企業的的正常生產經營帶來一定影響。 企業應將密切跟蹤原材料市場的價格走勢,提高預測能力,加強與供應商的溝通協商,力爭在價格階段性上漲前做出判斷和訂貨,擴大銷售規模,通過主營業務利潤的增加等方式來化解原材料成本上升可能帶來的影響。
      (3) 市場風險
      機械設備公司國際化穩步發展,全球貿易保護主義抬頭,大國博弈及全球政治經濟的復雜性將給國際市場帶來不確定性。國內外經濟同步增長但仍存在不確定性,市場競爭加劇,大宗商品價格波動以及人工成本上升等因素,可能對機械設備公司銷售規模和效益產生影響。
      (4) 政策風險
      工程機械行業與基礎設施建設和建筑業投資等密切相關,宏觀政策和固定資產投資增速的變化,將對下游客戶需求造成影響,進而影響公司產品銷售。
      3.3競爭分析
      國內機床市場充分競爭,三檔陣營各領風騷。實力雄厚的外資企業、跨國公司:深耕汽車、模具和航天航空等主要下游行業,保持規模效應及技術領先優勢,全球排名前十位的機床企業中,大多數直接在中國投資或者合資建廠。
      國有企業和具備一定技術實力和知名度的民營企業:目前民營企業在數量方面逐漸占據優勢,以不足一半的資產占有貢獻了近七成的主營業務收入和近乎百分之百的利潤。技術含量較低、規模較小的眾多民營企業:主攻產品加工精度要求不高,產品價格便宜的汽車零部件粗加工、一般用途的民用產品等領域,對機床價格較敏感。
      圖 行業整體呈現三分天下之勢
      由于在管理、人才、核心零部件及工藝等方面的差距,以及機床市場比較分散等行業特征,國內機床制造企業主要集中在低端市場,全球前10機床制造商被日本、德國及美國占據,國內機床高端市場需求主要依賴進口。
      圖 2019 年全球 TOP10 機床制造商營業收入
      圖 中國2011年機床行業前十名企業、2019年機床行業上市公司前十名對比
      2020年全球工程機械制造商50強中,卡特彼勒、小松穩居全球、第二位。
      分國家來看,中國上榜企業11家、日本13家、美國7家、德國4家、法國3家、瑞典3家、韓國2家、芬蘭2家、英國1家、意大利1家、奧地利1家、加拿大1家、南非1家。
      據統計,2020年全球工程機械制造商50強企業總銷售額達到1972.51億美元,同比增長3.27%,增幅明顯放緩。此外,2020年全球工程機械制造商50強營業利潤總額為220.03億美元,同比微幅下跌。
      圖 2020年全球工程機械制造商10強
      圖 中外冷鏈行業發展對比
      目前中國儀器儀表行業還存在很多問題,諸如關鍵技術尚未突破、創新能力弱、產業結構不 合理等,國內儀器應用市場的國產高端儀器持有率相對較低,大部分高端儀器都依賴進口,儀器儀表行 業的整體水平亟待提高。
      根據美國化學會(ACS)旗下的《C&EN》(Chemical & Engineering News)發布的全球儀器公司榜單, 在前 20 家公司中,有 8 家是美國公司,7 家來自歐洲,5 家公司位于日本。中國企業沒有入選。
      表 2018 年全球儀器公司排名情況
      3.4中國企業重要參與者
      中國主要企業有三一重工[600031.SH]、中國中車[601766.SH]、恒立液壓[601100.SH]、中聯重科[000157.SZ]、先導智能[300450.SZ]、石頭科技[688169.SH]、科沃斯[603486.SH]、中微公司[688012.SH]、中國通號[688009.SH]、徐工機械[000425.SZ]、中國中車[1766.HK]、中聯重科[1157.HK]、中集集團[2039.HK]、海天國際[1882.HK]、中國通號[3969.HK]、三一國際[0631.HK]、中國龍工[3339.HK]、中集安瑞科[3899.HK]、中國高速傳動[0658.HK]、鷹普精密[1286.HK]、中科儀[830852.NQ]、創遠儀器[831961.NQ]、三友科技[834475.NQ]等。
      表 中國主要上市公司
      (1) 三一重工[600031.SH] 是全球裝備制造業領先企業之一。公司產品包括混凝土機械、挖掘機械、起重機械、樁工機械、筑路機械、建筑裝配式預制結構構件。公司擁有ISO9000質量體系認證、ISO14001環境管理體系認證、GB/T28001職業健康安全管理體系認證和中國CCC認證、美國UL認證、德國TUV認證、歐盟CE認證等國際認證。公司憑借技術創新實力,先后三次榮獲“國家科技進步獎”,兩次榮獲“國家技術發明獎”。
      (2) 中國中車[601766.SH] 是經國務院同意,國務院國資委批準,由中國北車股份有限公司、中國南車股份有限公司按照對等原則合并組建的A+H股上市公司。公司承繼了中國北車股份有限公司、中國南車股份有限公司的全部業務和資產,是全球規模、品種全、技術領先的軌道交通裝備供應商。中國中車制造的高速動車組系列產品,已經成為中國向世界展示發展成就的重要名片。產品現已出口全球六大洲近百個國家和地區,并逐步從產品出口向技術輸出、資本輸出和全球化經營轉變。
      (3) 中聯重科[000157.SZ]是一家裝備制造企業,創立于1992年,主要從事工程機械、環境產業、農業機械等高新技術裝備的研發制造。公司已覆蓋全球多個國家和地區,在“一帶一路”沿線均有市場布局。產品遠銷中東、南美、非洲、東南亞、俄羅斯以及歐美、澳大利亞等高端市場。公司積極推進戰略轉型,打造集工程機械、農業機械和金融服務多位一體的高端裝備制造企業。
      3.5全球企業重要參與者
      全球非中國主要企業有迪爾(DEERE)[DE.N]、通用電氣[GE.N]、伊利諾伊工具[ITW.N]、特靈科技[TT.N]、康明斯(CUMMINS)[CMI.N]、史丹利百得[SWK.N]、帕卡公司(PACCAR)[PCAR.O]、都福公司(DOVER)[DOV.N]、SINGULUS TECHNOLOGIES[SNG.DF]、STABILUS[STM.DF]、TECHNOTRANS[TTR1.DF]、VA-Q-TEC[VQT.DF]、SMT 沙爾夫集團[S4A.DF]、斯派莎克工程[SPX.L]、TRICORN[TCN.L]、TP[TPG.L]、TRIFAST[TRI.L]、TEX[TXH.L]、三菱重工[7011.T]、川崎重工[7012.T]、住友重工[6302.T]、ATS AUTOMATION TOOLING SYS[ATA.TO]、阿爾斯通[ALO.PA]、凱斯紐荷蘭[CNHI.BSI]、DOOSAN BOBCAT[241560.KS]等。
      表 全球主要上市公司
      (1) 迪爾(DEERE)[DE.N]是一家提供產品和優質服務的全球領先企業。公司業務主要有:農機設備業務和金融服務業務。公司在建筑、森林、草坪和草皮培養等農業設備生產方面占主導地位。另外,公司也生產柴油機和其他工業動力設備,在信用卡、健康護理和專門技術方面提供產品和服務。
      (2) 通用電氣[GE.N]是一家多元化的科技、媒體和金融服務公司。該公司的產品和服務范圍廣闊,從飛機發動機、發電設備、水處理與安全技術,到醫療成像、商業和消費金融、媒體內容和工業產品。公司涉足六大業務領域:基礎設施、商務金融、消費者金融、醫療、媒體娛樂與工業。目前,公司業務遍及世界上100多個國家。
      (3) 伊利諾伊工具[ITW.N]是一家專業的工程配件和工業系統產品的跨國生產企業,是高性能緊固系統,專用和通用設備及工業、民用消費系統的研發生產廠家。致力于為全球的客戶生產高技術的產品和解決方案。公司服務于建筑業、工業、汽車制造業,食品飲料業、食品設備、工業配套產品、紙制品、消費耐用品和電子行業等。該公司出品上千種產品,從塑料和金屬的部件、緊固件、裝配件到標志、標示和識別系統。其旗下擁有ACCU-LUBE(阿庫路巴)、ROCOL(羅哥)、Daraclean(美國磁通環保型水性清洗劑)、Cedar Lubricants(顯微鏡油)Rustlick(金屬加工液)、SafeTap等品牌。
      第四章未來展望
      1. 科技創新是企業持續發展的重要引擎。要加快推進以企業為主體,市場為導向,產學研相結合的創新體系建設,促進基礎性平臺建設;加快關鍵核心技術研發與產業化,攻克一批關鍵性技術,加快成果轉變和應用推動,鼓勵行業間的成果共享與產業應用;支持地方在特色和重點產業領域建設,產業創新中心和創新平臺建設,提升技術創新能力和產業化的水平。
      2. 推進互聯網、云計算、大數據在輕工業的應用,推進智能制造,加快智能制造軟硬件產品的使用。推進數字化車間的集成創造和應用示范,加快推廣,發揮智能制造創新聯盟作用,協同推進裝備制作和產品研發,加快推進智能制造的標準需求研究,圍繞智能產品的標準制定產品生產、系統集成和規模的應用四個領域推進智能工業機器人,智能工廠,可穿戴產品的研發和推廣。機械設備企業尤其是領頭企業要不斷提升創新發展能力,繼續推動“兩化”深度融合。
      3. 推行綠色制造,以源頭消減污染物為切入點,革新傳統的裝備,鼓勵使用清潔生產的關鍵技術。推動企業節能減排,強化重點行業廢水廢氣的治理,采用的技術實現污染物的持續穩定削減,加強水資源的綜合利用,建立和推行用水定額管理治理,提高污水處理的回收力。
      4. 市場繼續提升,產品結構優化需求迫切。在政府大力推進現代化的過程中,機械裝備行業實現了跨越式的發展。不斷提高機械的科技含量,由性能單一的機具發展到機、電、液一體化、專業化程度很高的復式機械。

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